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快乐赛车走势教学:信托資產減值損失111億元 拖累信托公司業績

放大字體  縮小字體 發布日期:2016-05-18  來源:證券時報網  作者:小微  瀏覽次數:2
核心提示:編者按:國內經濟下行給金融機構帶來的壓力不言而喻,觀察信托公司資產減值損失這一數據指標,將對全局有更為深刻的認識。統計數據顯示,2015年,信托全行業資產減值損失高達111.37億元。其中,中信信托資產減值損失46.6億元,嚴重拖累公司業績。業內分析人士表示,部分信托公司固有資產減值大幅上升或者持續處于高位,值得市場關注。證券時報記者 楊卓卿見習記者 胡飛軍證券時報·信托百佬匯記者

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編者按:國內經濟下行給金融機構帶來的壓力不言而喻,觀察信托公司資產減值損失這一數據指標,將對全局有更為深刻的認識。

統計數據顯示,2015年,信托全行業資產減值損失高達111.37億元。其中,中信信托資產減值損失46.6億元,嚴重拖累公司業績。業內分析人士表示,部分信托公司固有資產減值大幅上升或者持續處于高位,值得市場關注。

證券時報記者 楊卓卿

見習記者 胡飛軍

證券時報·信托百佬匯記者統計68家信托公司年報發現,2015年全行業資產減值損失高達111.37億元,在2014年,這一數據為51.89億元。也就是說,2015年68家信托公司資產減值損失同比增幅高達114.62%。

某信托公司相關研究人士表示,信托公司固有資產的減值,一方面來自固有資產在運用過程中的正常折損,或者固有不良資產折損所導致;另一方面,在信托項目出現風險之后,信托公司往往采用以固有資金受讓信托資產的方式以實現對投資者的兌付,信托的不良資產將轉化成固有業務不良資產。

資產減值損失拉低凈利

統計數據顯示,2015年,信托全行業資產減值損失達111.37億元,同比增幅114.62%。同期,68家信托公司合計實現營業收入1178.85億元,同比增長22.52%;合計實現凈利潤594.96億元,同比增長17.74%。

上述三組數據對比來看,不難理解資產減值損失對信托公司凈利潤的影響之大。

記者注意到,中信信托、新華信托、外貿信托、華潤信托、華寶信托及五礦信托等6家公司,2015年資產減值損失超過5億元,行業龍頭中信信托單個公司資產減值損失46.62億元。

值得一提的還有華鑫信托,這家公司資產減值損失由2014年的441.71萬元增至2015年的4.2億元,飆升9402.43%。

某信托公司相關研究人士表示:“一般而言,在營業支出相對穩定的條件下,營業收入的快速增長能夠有效帶動凈利潤同向快速增長。但行業內個別公司由于資產減值損失的上升,在營業收入大幅增長的前提下并沒有帶來凈利潤同步上升?!?

舉例而言,2015年,中信信托實現營業收入81.27%的高速增長,但凈利潤增速卻僅為11.83%;華鑫信托營業收入增長也高達63.53%,但凈利潤增速僅為5.93%;中原信托和外貿信托營業收入增幅均超過20%,但凈利潤負增長;新華信托營業收入小幅下降,但凈利潤大幅下降62.65%,這些公司營業收入與凈利潤增長率之差特別明顯。

中信信托損失46.6億

中信信托2015年報顯示,公司資產減值損失由2014年的8.78億直線飆升至2015年的46.6億元,同比激增435%。

根據年報資產減值準備情況表,當期中信信托貸款損失準備為21億元;其他資產減值準備為34億元,其中可供出售金融資產減值準備為3.1億元,應收款項類投資減值準備為30.9億元。

據悉,貸款損失準備具體指中信信托按照貸款資產風險分類后的風險程度和回收的可能性計提的專項準備,應收款項類投資減值準備指單項投資由于發行方或債務方發生嚴重困難等原因,導致其可收回金額低于賬面價值進而計提的減值準備。

一位資深信托高管表示,目前存在一種可能,即公司將自有資金墊付的信托項目計入“其他應收款”,相當于剛兌的墊款。這部分實際形成了損失,內部叫“固化”的自有資金。

亦有知情人士坦承:“如果一個公司經營狀況較好,有可能在會計處理上一次性處理過往年份積累下來的減值,包括核銷、轉出、受讓及計提等。信托業近年嘗試多種創新,投入也相對較多,也有可能包含在減值處理中?!?

記者注意到,中信信托2015年報“固有貸款前五名”名單披露,前五名貸款客戶中有兩個已經出現欠息情況,分別為云南御行中天房地產開發有限公司和天津鑫鑫投資有限公司,其貸款額分別占貸款總額的比例為4.81%和2.65%。

上述某信托公司相關研究人士還表示,資產減值并不都是壞事,“中信信托整體利潤保持穩定增長,說明風險仍處于可承受范圍內,用資產減值方式去掉不良包袱,未來可以輕裝上陣”。

對于資產減值損失大幅激增,中信信托相關人士回應稱,伴隨著信托行業過去十多年的高速增長,中信信托經過多年的努力經營,自身資產規模日益擴大。綜合考慮2015年營業收入增長等因素,為進一步優化資產質量、提高風險管理能力,中信信托對公司整體資產質量進行了調整。目前資產質量顯著提升,為今后業務發展奠定了堅實基礎。

新華信托損失連年高位

近兩年堅定奉行主動收縮戰略的新華信托,亦未能擺脫大量資產減值損失的命運。

數據顯示,2014年,公司實現凈利潤1.06億元,同比下降80.40%;2015年,新華信托實現凈利潤3459.6萬元,同比下降62.65%。

資產減值方面,公司2014年計提損失5.1億元,2015年計提損失6.5億元。

對于公司經營數據變差,新華信托內部人士向記者回應:“受經濟下行、產業結構調整震蕩以及市場復雜多變等因素影響,近兩年來,交易對手違約現象的確有所上升,公司也面臨著傳統優質信托項目相對減少的情形?!?

據記者了解,新華信托從2014年開始主動壓縮傳統融資業務。對此,新華信托內部人士稱,“減少產品發行,短期來看,對營業收入、凈利潤等財務指標有所影響,但是長期來看,有利于減少風險敞口,平穩度過經濟弱周期”。

新華信托2015年報“公司自有資產損失準備情況表”顯示,當期公司其他資產減值準備6.4億元,其中可供出售金融資產減值準備5.1億元,壞賬準備1.3億元。

記者還注意到,新華信托同樣受到自營貸款逾期的困擾。公司自營貸款僅兩名客戶——湖北盈科房地產開發有限公司和上海虹橋文化金融大樓投資有限公司,兩者均出現逾期還款情況。

業內稱需多維度看待

毫無疑問,經濟下行壓力給金融機構帶來的資產減值困擾也絕不僅限于信托業。

一位資深信托業人士分析稱,針對資產減值損失這一問題,需要多維度看待。

首先,各公司經營情況不一樣,對待資產減值的態度也是不一樣的。

華澳信托總裁楊自理曾向信托百佬匯記者坦承,公司資產減值損失由2014年的0元升至2015年的9000萬元,與股東更換且對項目風險評判意見不一有關。

上述資深業內人士稱:“比如,一些公司經營狀況較好時,對資產減值損失會進行一個相對集中處理,中信信托、華潤信托都存在這種情況。在目前這種經濟環境中,我們對資產減值損失為0的公司也抱有懷疑態度?!?

其次,經濟形勢變化,導致一些資產價值貶損,即公允價值調整。

再次,監管層倡導信托公司對不良資產進行“活化”處理,一些資產可能已經進行交易。

鏈接

資產減值損失(asset impairment loss;Assets Devaluation)是指因資產的賬面價值高于其可收回金額而造成的損失。企業在資產負債表日,經過對資產的測試,判斷資產的可收回金額低于其賬面價值而計提資產減值損失準備所確認的相應損失。

按照新會計準則,資產減值范圍主要是固定資產、無形資產以及除特別規定外的其他資產減值的處理?!蹲什踔怠紛莢蚋謀淞斯潭ㄗ什?、無形資產等的減值準備計提后可以轉回的做法,資產減值損失一經確認,在以后會計期間不得轉回,消除了一些企業通過計提秘密準備來調節利潤的可能,限制了利潤的人為波動。 (楊卓卿)

 
 
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